Prezrite si článok Ako možno Cenné papiere zabezpečené hypotékou zvrhnúť americkú ekonomiku? Ako môže Cenné papiere zabezpečené hypotékou zvrhnúť americkú ekonomiku?
V roku 2008 sa Spojené štáty na pokraji finančnej katastrofy. Nezamestnanosť sa pozrel na dosiahnutie svojich najvyššej úrovne za posledné dve desaťročia [Zdroj: Boston Globe]. Majitelia domov splácať svoje pôžičky v rekordnom počte. Obrovské investičné banky, ktoré boli v podnikaní pre viac ako jedno storočie, a ktoré prestál Veľkú hospodársku krízu čelí kolapsu. Ekonomika, inými slovami, bol krúži mozgov. A to všetko, každý posledný časť tejto hroziacej ekonomickej katastrofy, bol kvôli jedinečnej finančný nástroj nazvaný zabezpečenie hypotekárnych záložných listov.
Cenné papiere kryté hypotékou (MBS) sú proste akcie úveru na bývanie predané investori. Pracujú takhle: Banka požičiava dlžník peniaze na kúpu domu a zbiera mesačné platby na úver. Tento úver a rad ďalších - možno stovky - sú predávané k väčšej banky, ktorá sety pôžičky spolu do cenného papiera kryté hypotékou. Čím väčšia banka následne vydáva akcie tejto istoty, tzv tranže (francúzsky " plátky "), pre investorov, ktorí kupujú im a nakoniec o vyplácanie dividend vo forme mesačných hypotekárne splátky. Tieto tranže môžu byť ďalej opätovne zabalia a predané znovu ako iných cenných papierov, tzv CDO (CDO). Úvery na bývanie boli v roku 2008 tak rozdelené a šíriť cez finančné spektrom, to bolo celkom možné daný majiteľ domu by mohol nechtiac vlastné akcie v jeho alebo jej vlastné hypotéky.
Znie to dosť neškodné, a je to. Je to tiež vynikajúci a bezpečný spôsob, ako zarobiť peniaze, keď je na trhu s bývaním na vzostupe. A na začiatku 21. storočia, americký trh s bývaním bol na vzostupe. Osoba, ktorá si kúpil nový domov v januári 1996 za $ 155.000 mohla odôvodnene očakávať, že zisk vo výške 100.000, keď predávať $ v auguste 2006. [Zdroj: US Census Bureau, CNN Money]
Ale 2008 nebol 2.006; na trhu s bývaním v Spojených štátoch bol už na vzostupe. A to bolo zabezpečenie krytých hypotékami, ktorá ju zabila.
Prečo krytých hypotékami Security išiel cestou dinosaura
Pred prvým desaťročí 21. storočia, to bolo obvyklé pre americká banka postupovať s náležitou starostlivosťou (vyšetrovanie históriu žiadateľa) pri zvažovaní požičiavanie peňazí na hypotéku. Banky chceli vedieť všet
[1] 